Игры с высокими коэффициентами вознаграждения

Как работает соотношение риска и прибыли

Во многих случаях рыночные стратеги считают, что идеальное соотношение риска и прибыли для своих инвестиций составляет примерно 1: 3, или три единицы ожидаемой прибыли на каждую единицу дополнительного риска. Инвесторы могут более напрямую управлять риском / прибылью, используя стоп-лосс и производные инструменты, такие как пут-опционы .

Отношение риска к прибыли часто используется в качестве меры при торговле отдельными акциями. Оптимальное соотношение риска и прибыли сильно различается для разных торговых стратегий. Чтобы определить, какое соотношение лучше всего подходит для данной торговой стратегии, обычно требуются некоторые методы проб и ошибок, и многие инвесторы имеют заранее определенное соотношение риска и прибыли для своих инвестиций.

О чем говорит соотношение риска и вознаграждения?

Соотношение риска и прибыли помогает инвесторам управлять риском потери денег на сделках. Даже если у трейдера есть несколько прибыльных сделок, он со временем потеряет деньги, если его процент выигрыша будет ниже 50%. Отношение риска к прибыли измеряет разницу между точкой входа в сделку до стоп-лосса и ордером на продажу или тейк-профит. Сравнение этих двух показателей дает отношение прибыли к убытку или вознаграждения к риску.

Инвесторы часто используют стоп-лосс при торговле отдельными акциями, чтобы минимизировать убытки и напрямую управлять своими инвестициями с акцентом на риск / прибыль. Стоп-лосс — это торговый триггер, размещаемый на акции, который автоматизирует продажу акций из портфеля, если акция достигает указанного минимума. Инвесторы могут автоматически устанавливать стоп-лосс через брокерские счета и обычно не требуют чрезмерных дополнительных торговых затрат.

Пример используемого соотношения риск / вознаграждение

Рассмотрим следующий пример: трейдер покупает 100 акций компании XYZ по цене 20 долларов и размещает стоп-лосс на уровне 15 долларов, чтобы гарантировать, что убытки не превысят 500 долларов. Также предположим, что этот трейдер считает, что цена XYZ достигнет 30 долларов в следующие несколько месяцев. В этом случае трейдер готов рискнуть 5 долларами на акцию, чтобы получить ожидаемую прибыль в размере 10 долларов на акцию после закрытия позиции. Поскольку трейдер должен заработать вдвое большую сумму, чем он рискнул, можно сказать, что у него соотношение риска / прибыли в этой конкретной сделке составляет 1: 2. Производные финансовые инструменты, такие как пут-контракты, которые дают их владельцам право продать базовый актив по определенной цене, могут быть использованы с аналогичным эффектом.

Если инвестор предпочитает искать соотношение риска / прибыли 1: 5 для определенной инвестиции (пять единиц ожидаемой прибыли на каждую дополнительную единицу риска), то он может изменить приказ стоп-лосс и, таким образом, скорректировать соотношение риска / прибыли. Но важно понимать, что тем самым инвесторы изменили вероятность успеха в своей торговле.

В приведенном выше примере торговли предположим, что инвестор установил стоп-лосс на уровне 18 долларов вместо 15 долларов и продолжил нацеливаться на выход с фиксацией прибыли в 30 долларов. Поступая таким образом, они, безусловно, уменьшат размер потенциального убытка (при условии, что количество акций не изменится), но они увеличат вероятность того, что ценовое действие приведет к срабатыванию их стоп-лосса. Это потому, что стоп-ордер пропорционально намного ближе к входу, чем целевая цена. Таким образом, хотя инвестор может получить пропорционально большую прибыль (по сравнению с потенциальными убытками), у них более низкая вероятность получить такой результат.